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8月28日晚间，招商蛇口（001979.SZ）发布2023年半年报。上半年，招商蛇口营业收入约514.42亿元，同比减少10.63%；归属于上市公司股东的净利润约为21.52亿元，同比增加14.09%；经营活动产生的现金流量净额256.19亿元，同比增长636.57%；基本每股收益0.22元/股，同比上升37.50%；总资产约9475亿元，同比增加6.89%。

招商蛇口公司营收同比下滑主要由于房地产项目结转规模同比减少，开发业务营业收入同比-16.2%；而资产运营和城市服务业务营收分别同比+40.4%和19.3%。

而公司归母净利润同比逆势增长14.09%，主要原因是：公司销售确收的权益比例提升，少数股东损益同比-22.2%；投资收益同比增加3.4亿元，蛇口产园REIT扩募，公司取得投资收益8.1亿元。

在销售方面，今年上半年，招商蛇口累计实现签约销售面积683.96万平方米，同比增加40.30%；签约销售金额1664.36亿元，同比增加40.07%。公司合并报表范围内结转面积252.16万平方米，对应结转收入416.28亿元。

融资方面，上半年新增138亿元公司债注册，新增公开市场融资74.9亿元，票面利率均为同期内房企债券利率最低水平；上半年综合资金成本3.65%，较年初降低24BP。

此外，在新增土储方面，招商蛇口上半年累计获取25宗地块，总计容建面约238万平方米，权益地价345亿元。

招商蛇口主营业务是开发业务、资产运营和城市服务三类业务。国金证券研报认为，公司上半年归母净利润逆势增长，投销表现韧性足，未来公司利润有望触底回升。维持盈利预测不变，2023-2025年归母净利润分别为65.9、106.5和140.0亿元，同比增速分别为54.5%、61.7%和31.4%。公司股票现价对应PE估值为18.1/11.2/8.5倍，维持“买入”评级。

截至8月28日收盘，招商蛇口报14.3元/股，涨幅3.77%，最新总市值1193亿元。

来源：读创财经